基金代碼

014699（A類(lèi)）；014700（C類(lèi)）

注冊登記人

東方基金管理股份有限公司

基金托管人

浙商銀行股份有限公司

基金經(jīng)理

李瑞

投資目標

本基金在有效管理投資風(fēng)險的基礎上，重點(diǎn)挖掘并捕捉“高端制造”主題相關(guān)的優(yōu)質(zhì)證券，力爭實(shí)現基金資產(chǎn)的長(cháng)期、穩健增值。

投資范圍

本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國內依法發(fā)行上市的股票（包括創(chuàng )業(yè)板、存托憑證及其他經(jīng)中國證監會(huì )核準或注冊上市的股票）、港股通標的股票、債券（包括國債、央行票據、金融債、政策性金融債、地方政府債、企業(yè)債、公司債、中期票據、短期融資券、超短期融資券、次級債券、可轉換債券、可交換債券等）、債券回購、資產(chǎn)支持證券、貨幣市場(chǎng)工具、銀行存款（包括協(xié)議存款、定期存款）、同業(yè)存單、股指期貨、國債期貨以及法律法規或中國證監會(huì )允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會(huì )相關(guān)規定)。

如法律法規或監管機構以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程序后，可以將其納入投資范圍。

投資策略

本基金的投資策略可以細分為資產(chǎn)配置策略、股票投資策略、債券投資策略以及其他品種的投資策略等。

（一）資產(chǎn)配置策略

在大類(lèi)資產(chǎn)配置上，本基金采取定性與定量研究相結合，在股票與債券等資產(chǎn)類(lèi)別之間進(jìn)行資產(chǎn)配置。本基金通過(guò)動(dòng)態(tài)跟蹤海內外主要經(jīng)濟體的 GDP、 CPI、利率等宏觀(guān)經(jīng)濟指標，以及估值水平、盈利預期、流動(dòng)性、投資者心態(tài)等市場(chǎng)指標，確定未來(lái)市場(chǎng)變動(dòng)趨勢。本基金通過(guò)全面評估上述各種關(guān)鍵指標的變動(dòng)趨勢，對股票、債券等大類(lèi)資產(chǎn)的風(fēng)險和收益特征進(jìn)行預測。

（二）股票投資策略

1、高端制造主題界定

本基金界定的“高端制造”主題指代表戰略性新興產(chǎn)業(yè)和傳統產(chǎn)業(yè)轉型升級方向的具有技術(shù)含量高、附加值高、信息密集度高等特點(diǎn)的行業(yè)。大力發(fā)展高端制造業(yè)，是提升產(chǎn)業(yè)核心競爭力的必由之路，對于加快轉變經(jīng)濟發(fā)展方式和實(shí)現制造業(yè)強國具有重要意義。

國務(wù)院于2015年5月印發(fā)了《中國制造2025》作為部署全面推進(jìn)實(shí)施制造強國的戰略文件，《中國制造2025》是中國實(shí)施制造強國戰略第一個(gè)十年的行動(dòng)綱領(lǐng)?！吨袊圃?025》文件明確指出了十大領(lǐng)域，代表了國內高端制造重點(diǎn)發(fā)展方向的領(lǐng)域主要為：新一代信息技術(shù)、高檔數控機床和機器人、海洋工程裝備及高技術(shù)船舶、先進(jìn)軌道交通裝備、節能與新能源汽車(chē)、電力裝備、農機裝備、新材料、生物醫藥及高性能醫療器械。具體到行業(yè)分類(lèi)上，高端制造主題涉及的行業(yè)主要為電子、電氣設備、醫藥生物、汽車(chē)、機械設備、通信、計算機、農林牧漁、公用事業(yè)、應用于可再生能源及新材料領(lǐng)域或利用先進(jìn)制造工藝與技術(shù)的化工、有色金屬和建筑材料。

2、個(gè)股精選策略

本基金通過(guò)定性分析與定量分析相結合的積極投資策略，自下而上地精選價(jià)值被低估并且具有良好基本面的符合高端制造主題的股票構建投資組合。

定性分析，篩選價(jià)值公司發(fā)展潛力。本基金將結合財務(wù)數據、企業(yè)創(chuàng )新和成長(cháng)能力、企業(yè)發(fā)展戰略、技術(shù)專(zhuān)利優(yōu)勢、市場(chǎng)拓展能力、公司治理結構和管理水平、公司的行業(yè)地位、公司增長(cháng)的可持續性等定性因素，尋找和挖掘具有較好爆發(fā)力和長(cháng)期前景的符合高端制造主題的企業(yè)，自下而上配置成長(cháng)個(gè)股。以產(chǎn)業(yè)調研和深度研究為核心，采用以GARP策略為主導的投資方法，在投資上尋求業(yè)績(jì)和估值匹配，重點(diǎn)投資于估值在合理范圍內以及具備高質(zhì)量成長(cháng)路徑的上市公司來(lái)實(shí)現股東回報。重點(diǎn)關(guān)注空間、競爭壁壘、成長(cháng)質(zhì)量和安全邊際等四個(gè)維度。

定量分析，挖掘成長(cháng)空間。以相對估值為主，絕對估值為輔。相對估值方法包括市盈率（PE）、 市盈率相對盈利增長(cháng)比率（PEG）、市凈率（PB）、企業(yè)價(jià)值倍數（EV/EBITDA）、 市銷(xiāo)率（PS）等；絕對估值方法包括股利貼現模型 （DDM）、自由現金流貼現模型（DCF）等，以此衡量股價(jià)是否處于合理的估值區間。重點(diǎn)關(guān)注公司未來(lái)盈利的增長(cháng)潛力，并借助企業(yè)的銷(xiāo)售增長(cháng)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤增長(cháng)率、營(yíng)業(yè)利潤增長(cháng)率、凈利潤增長(cháng)率、經(jīng)營(yíng)性現金流量增長(cháng)率等指標來(lái)考量公司的歷史成長(cháng)性。從資產(chǎn)質(zhì)量、業(yè)務(wù)增長(cháng)、財務(wù)結構、利潤水平、盈利構成、現金流特征等出發(fā)，挖掘具備領(lǐng)先優(yōu)勢、盈利質(zhì)量較高、盈利能力較強的上市公司。

3、港股投資策略

本基金可通過(guò)內地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機制投資于香港股票市場(chǎng)，不使用合格境內機構投資者(QDII)境外投資額度進(jìn)行境外投資。

除適用上述個(gè)股投資策略外，本基金還將重點(diǎn)關(guān)注和投資以下幾類(lèi)港股通標的股票：1）在港股市場(chǎng)上市，符合高端制造主題行業(yè)，掌握核心技術(shù)優(yōu)勢、市場(chǎng)競爭力強的代表性企業(yè)；2）行業(yè)空間大、公司競爭優(yōu)勢明顯、財務(wù)指標良好、交易流動(dòng)性較好、估值相對被低估的港股通標的。

4、存托憑證投資策略

本基金可投資存托憑證，本基金將結合對宏觀(guān)經(jīng)濟狀況、行業(yè)景氣度、公司競爭優(yōu)勢、公司治理結構、估值水平等因素的分析判斷，選擇投資價(jià)值高的存托憑證進(jìn)行投資。

（三）債券投資策略

本基金將采取久期偏離、收益率曲線(xiàn)配置和類(lèi)屬配置、無(wú)風(fēng)險套利、杠桿策略和個(gè)券選擇策略等投資策略，發(fā)現、確認并利用市場(chǎng)失衡實(shí)現組合增值。以上投資策略將在遵守投資紀律并有效管理風(fēng)險的基礎上實(shí)施。

（四）股指期貨投資策略

基金管理人可運用股指期貨，以提高投資效率更好地達到本基金的投資目標。本基金在股指期貨投資中將根據風(fēng)險管理的原則，以套期保值為目的，在風(fēng)險可控的前提下，本著(zhù)謹慎原則，參與股指期貨的投資，以管理投資組合的系統性風(fēng)險，改善組合的風(fēng)險收益特性。

（五）國債期貨投資策略

本基金參與國債期貨投資將根據風(fēng)險管理的原則，以套期保值為目的。本基金將在風(fēng)險可控的前提下，本著(zhù)謹慎原則，參與國債期貨的投資，適度運用國債期貨來(lái)提高投資組合的運作效率，改善組合的風(fēng)險收益特性。

（六）資產(chǎn)支持證券投資策略

對于資產(chǎn)支持證券，本基金將綜合考慮市場(chǎng)利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構成及質(zhì)量、提前償還率等因素，研究資產(chǎn)支持證券的收益和風(fēng)險匹配情況，在嚴格控制風(fēng)險的基礎上選擇投資對象，追求穩定收益。

未來(lái)，如果港股通業(yè)務(wù)規則發(fā)生變化或出現法律法規或監管部門(mén)允許投資的其他模式，基金管理人可在履行適當程序后相應調整。隨著(zhù)市場(chǎng)的發(fā)展和基金管理運作的需要，基金管理人可以在不改變投資目標的前提下，遵循法律法規的規定，在履行適當程序后相應調整或更新投資策略。

資產(chǎn)類(lèi)別配置比例

基金的投資組合比例為：股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例范圍為60%-95%（其中投資于港股通標的股票的比例不超過(guò)股票資產(chǎn)的30%），投資于高端制造主題相關(guān)的股票資產(chǎn)的比例不低于非現金基金資產(chǎn)的80%；本基金每個(gè)交易日日終在扣除股指期貨合約、國債期貨合約需繳納的交易保證金后，現金或到期日在一年以?xún)鹊恼畟耐顿Y比例不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，其中現金不包括結算備付金、存出保證金、應收申購款等。

當法律法規的相關(guān)規定變更時(shí)，基金管理人根據法律法規的規定或在履行適當程序后，可以對上述資產(chǎn)配置比例進(jìn)行適當調整。

風(fēng)險收益特征

本基金屬于混合型基金，理論上其預期風(fēng)險和預期收益高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金，低于股票型基金。本基金可投資港股通標的股票，將面臨港股通機制下因投資環(huán)境、投資標的、市場(chǎng)制度以及交易規則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險。

業(yè)績(jì)比較基準

中證高端制造主題指數收益率×70%+恒生指數收益率（使用估值匯率調整）×10%+中債綜合全價(jià)指數收益率×20%